CEO của Arm nói về tương lai của AI và lý do không lo sợ DeepSeek

- Rene Haas, CEO của Arm Holdings, đã tái định hình mô hình kinh doanh từ việc thu phí trước qua mô hình tiền bản quyền, giúp công ty đạt giá trị vốn hóa 175 tỷ USD. 
- DeepSeek, startup AI đến từ Trung Quốc, gây kinh ngạc khi giới thiệu mô hình ngôn ngữ lớn cạnh tranh với ChatGPT nhưng chi phí chỉ 5,6 triệu USD. Haas hoài nghi về chi phí thấp này và nghi ngờ DeepSeek sử dụng dữ liệu từ ChatGPT.
- DeepSeek công khai mã nguồn mở của mình, trái ngược với mô hình đóng của OpenAI, nhưng Haas tin rằng mô hình này có thể bị cấm vì lo ngại an ninh, tương tự TikTok.
- Arm, với lịch sử lâu đời từ thập niên 1980, đã xuất xưởng gần 300 tỷ thiết bị sử dụng thiết kế chip của mình. Công ty này từng thuộc sở hữu của SoftBank, và gần đây niêm yết trở lại trên sàn Nasdaq.
- Rene Haas, từng làm việc tại NVIDIA, đã chuyển dịch chiến lược của Arm từ việc tập trung vào phí bản quyền thấp đến mô hình định giá linh hoạt tùy thuộc vào giá trị của thiết bị sử dụng chip. Chiến lược này giúp tăng cường doanh thu và vị thế cạnh tranh.
- Đề xuất bán Arm cho NVIDIA trước đây bị chặn bởi cơ quan quản lý vì lo ngại độc quyền. Quyết định này được Haas ủng hộ vì giữ được sự công bằng cho thị trường.
- Hiện tại, Arm tham gia vào Stargate, dự án cơ sở hạ tầng AI trị giá 500 tỷ USD, với sự hợp tác của các ông lớn như OpenAI và SoftBank. Arm cũng là nền tảng cho các agent AI thế hệ mới ứng dụng trong công việc.
- Haas nhấn mạnh tiềm năng AI trong y học, đặc biệt là nghiên cứu DNA và RNA, với khả năng mang lại những đột phá trong điều trị ung thư.

📌 Arm đạt giá trị vốn hóa 175 tỷ USD nhờ chiến lược chuyển đổi mô hình thành công. DeepSeek khiến ngành AI chú ý nhưng gặp nhiều hoài nghi. Arm sẵn sàng cho các bước tiến mới trong AI, đặc biệt trong y học, với tiềm năng thay đổi thế giới.

https://www.ft.com/content/794d62b6-30c9-47d3-9d17-80f5e86c867f

#FT

CEO của Arm nói về tương lai của AI và lý do không lo sợ DeepSeek
Rene Haas đã định hình lại mô hình kinh doanh của hãng chip, tập trung vào tiền bản quyền thay vì phí

Hai tuần trước, Rene Haas đang đạp xe tập thể dục và xem CNBC như thường lệ vào mỗi buổi sáng thì chứng kiến ngành công nghệ bị giáng một đòn nặng nề. “Màn hình TV toàn màu đỏ”, tổng giám đốc của Arm Holdings nhớ lại. “Mọi thứ đang sụp đổ và tôi tự hỏi: nghiêm túc đấy à? Thật sự sao? Mọi người đang nghĩ gì vậy?”

Thị trường hoảng loạn vì sự ra mắt của một mô hình mới từ DeepSeek, một startup trí tuệ nhân tạo thuộc sở hữu của Trung Quốc. DeepSeek đã phát triển một mô hình ngôn ngữ lớn với khả năng đạt được kết quả tương đương ChatGPT của OpenAI — với chi phí mà họ tuyên bố chỉ bằng một phần nhỏ. Khi các nhà đầu tư hoảng sợ hôm đó, Nvidia, nhà sản xuất chip thống trị thị trường AI, đã mất gần 600 tỷ USD giá trị vốn hóa. Cổ phiếu của Arm, công ty mà Haas điều hành từ năm 2022, giảm khoảng 10%, tương đương mất khoảng 17 tỷ USD (hiện đã phục hồi).

Arm thiết kế và cấp phép kiến trúc cốt lõi cho gần như tất cả các smartphone và ngày càng hợp tác nhiều hơn với các nhà sản xuất chip như Nvidia, vì vậy không tránh khỏi bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về lộ trình phát triển của AI. Haas có đồng ý với nhà đầu tư mạo hiểm Marc Andreessen, người gọi DeepSeek là "thời khắc Sputnik" của AI? “Không”, ông khẳng định. “Mọi thứ đang thay đổi nhanh đến mức, đến khi bạn viết xong bài này, có thể đã có một điều gì đó khác xảy ra rồi.”

Nhưng ông cũng thừa nhận DeepSeek là một bất ngờ. “Thứ nhất, một mô hình mã nguồn mở đã bắt kịp, về lý thuyết, một số công cụ suy luận mã nguồn đóng tốt nhất.” DeepSeek đã công bố nghiên cứu đằng sau mô hình của mình và chia sẻ một phần cơ chế hoạt động, trong khi các mô hình như ChatGPT là mã nguồn đóng, sử dụng mã độc quyền. Việc mô hình này có nguồn gốc từ Trung Quốc cũng là “một vấn đề lớn”, ông nói, vì trước đây những bước tiến trong AI chủ yếu do Thung lũng Silicon dẫn dắt.

Haas không mấy ấn tượng với tuyên bố rằng DeepSeek được phát triển chỉ với 5,6 triệu USD, một con số rất nhỏ so với chi phí huấn luyện các mô hình AI tại Mỹ. Ông cho rằng không thể tin vào “những tin đồn” rằng “họ làm được điều này với ngân sách eo hẹp… Tôi nghĩ mọi người đã phản ứng thái quá kiểu ‘có lẽ thế giới sắp kết thúc rồi’.”

Bất kỳ ai lo lắng về tương lai của AI nên nhìn vào những người đang rót tiền vào lĩnh vực này, ông nói. “Dấu hiệu cảnh báo cần theo dõi là khi [các lãnh đạo công nghệ] như Satya Nadella, Sundar [Pichai] hay [Mark] Zuckerberg nói: ‘Bạn biết khoản đầu tư 80 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng mà tôi đã lên kế hoạch không? Tôi nghĩ tôi sẽ cắt giảm hai phần ba số đó.’ Đó mới là điều cần chú ý.”  

Haas cũng nghi ngờ rằng cách tiếp cận của DeepSeek có gì mang tính cách mạng, cho rằng công ty này sử dụng một quy trình gọi là “distillation” (chưng cất tri thức), trong đó AI học từ các mô hình khác. OpenAI cũng đồng tình: vài ngày sau khi DeepSeek công bố dữ liệu hiệu năng, công ty Mỹ này tuyên bố có bằng chứng cho thấy đối thủ Trung Quốc đã sử dụng dữ liệu độc quyền của ChatGPT để huấn luyện mô hình của mình.  

Ông không dự đoán một tương lai tươi sáng cho DeepSeek, thậm chí còn cho rằng công ty này sẽ “bị đóng cửa”. Washington đang “vật lộn để tìm cách xử lý chuyện này. Nghĩ mà xem… nếu người ta không cho phép TikTok, thì tại sao lại cho phép cái này?” Nhưng đó chỉ là quan điểm cá nhân, ông nói thêm. “Tôi không có bất kỳ thông tin nội bộ nào về việc này.”  

Arm hoạt động trong một mảng khác nhưng có liên quan trong hệ sinh thái công nghệ. Công ty có nguồn gốc từ BBC Micro, một chiếc máy tính từng xuất hiện phổ biến trong các lớp học ở Anh vào thập niên 1980 và là nơi xuất hiện bộ vi xử lý Arm đầu tiên. Những người sáng lập Arm đã lập công ty riêng từ một nhà kho nuôi gà tây cũ ở Cambridgeshire, cấp phép thiết kế chip cho Apple để sử dụng trong thiết bị Newton (nay đã ngừng sản xuất), rồi sau đó cho thế hệ điện thoại di động đầu tiên. Khi Apple khởi động cuộc cách mạng smartphone với iPhone, họ đã tìm đến Arm. Kể từ khi công ty có trụ sở tại Anh này ra mắt năm 1990, gần 300 tỷ thiết bị sử dụng thiết kế chip của họ đã được xuất xưởng.  

Haas là một người đàn ông cao lớn, hôm nay trông còn cao hơn nhờ đôi giày đế cao kiểu Cuba. Tháng này đánh dấu ba năm ông làm CEO của Arm, nhưng thực tế ông đã gia nhập công ty từ năm 2013 sau 7 năm làm việc tại Nvidia—nơi ông có thời gian hợp tác chặt chẽ với CEO Jensen Huang—và sau đó là một giai đoạn khởi nghiệp một số công ty. Ông bắt đầu sự nghiệp tại Texas Instruments, nhưng người có công đưa ông đến với lĩnh vực máy tính chính là cha ông.  

Cha của Haas từng chạy trốn khỏi Đức Quốc xã cùng một số thành viên gia đình gốc Do Thái sang Bồ Đào Nha khi còn nhỏ vào đầu những năm 1930. Đó là “câu chuyện nhập cư kinh điển của nước Mỹ”, Haas nói. Cha ông gặp mẹ ông tại Bồ Đào Nha rồi hai người chuyển đến Mỹ, cuối cùng định cư tại vùng ngoại ô New York, nơi ông làm việc cho bộ phận nghiên cứu của Xerox.  

Bộ phận này có một nhóm nghiên cứu ở bờ Tây: Trung tâm Nghiên cứu Palo Alto, nơi theo truyền thuyết Thung lũng Silicon, Steve Jobs lần đầu tiên nhìn thấy giao diện đồ họa vào năm 1979. Haas từng đến thăm cơ sở này khi còn nhỏ cùng gia đình vài năm trước đó và hoàn toàn bị choáng ngợp bởi những gì ông chứng kiến. “Giống như bước vào một bộ phim khoa học viễn tưởng vậy. Máy tính, trò chơi, giao tiếp với người khác… và đây là chuyện từ 50 năm trước.”  

Năm 2006, Haas gia nhập Nvidia, khi đó công ty này đạt doanh thu khoảng 4 tỷ USD và có vốn hóa thị trường khoảng 10 tỷ USD (ngày nay, ngay cả sau cú sốc DeepSeek, Nvidia vẫn có giá trị lên tới 3.000 tỷ USD).

Haas phát triển mối quan hệ thân thiết với Huang (người gần đây đã xuất hiện trên một podcast do Haas dẫn dắt) và nhớ lại rằng Nvidia thời điểm đó còn khá "chật vật", hoạt động dưới cái bóng của Intel, công ty dẫn đầu thị trường khi ấy. Nhưng sau đó, hai công ty đã đổi chỗ khi Nvidia tăng trưởng bùng nổ. “Intel có tư duy của một hội đồng quản trị, nghĩa là đưa ra quyết định chậm chạp.” Trong khi đó, tại Nvidia, “một trong những siêu năng lực của họ là khả năng xoay trục và thay đổi chiến lược, hướng đi rất nhanh. Quan trọng hơn, Jensen có thể làm điều đó và cả công ty ngay lập tức tập hợp phía sau ông ấy.”  

Khi Haas chuyển sang Arm, công ty này đang được niêm yết đồng thời tại London và Nasdaq. Ba năm sau, SoftBank mua lại với giá 32 tỷ USD. Masayoshi Son, CEO của SoftBank, muốn chia công ty thành hai mảng: một mảng tập trung vào “internet vạn vật” (IoT) và dịch vụ, mảng còn lại vẫn giữ trọng tâm vào thiết kế chip truyền thống—và Haas được giao phụ trách mảng này.  

“Masa có quan điểm chung rằng [Arm] có thị phần rất lớn, nhưng lại không thực sự thu về nhiều giá trị từ thị phần đó.”  

Tuy nhiên, Son lại “bị phân tâm bởi đủ thứ khác. Ông ấy lập Vision Fund. Ông ấy mua WeWork. Ông ấy cố gắng hoàn tất thương vụ T-Mobile và Sprint. Quá nhiều thứ cùng lúc.”  

Điều này hóa ra lại là cơ hội, giúp Haas và đội ngũ thử nghiệm chiến lược mới. Ông quyết định thay đổi mô hình kinh doanh của Arm, chuyển sang thu tiền bản quyền cao hơn từ các thiết bị sử dụng kiến trúc chip của công ty, thay vì tập trung vào phí cấp phép ban đầu. Trước đó, Arm tính phí bản quyền gần như giống nhau cho một con chip trong máy xay sinh tố và một con chip dùng trong trung tâm dữ liệu cao cấp—một điều mà ông cho là “điên rồ”. Ông tái cấu trúc công ty theo từng ngành dọc, tạo ra các mảng kinh doanh riêng biệt, chẳng hạn như chip dành cho máy chủ và chip dành cho ô tô. Ông nhấn mạnh rằng thiết kế của Arm phải được định giá “tương xứng với giá trị mang lại”.  

Tuy nhiên, việc đưa sản phẩm mới ra thị trường cần thời gian. Dù Haas đã điều chỉnh mô hình bán hàng có lợi hơn cho Arm, kết quả không đến ngay lập tức. “Nó chưa thực sự tăng trưởng, nhưng tôi biết rồi nó sẽ tăng.”  

Khi không thấy công ty tăng trưởng ngay, Son (người tháng trước còn xuất hiện trong tòa Rotunda cùng những ông trùm công nghệ khác tại lễ nhậm chức của Donald Trump) quyết định bán công ty.  

Người mua duy nhất sẵn sàng trả mức giá mà Son muốn là Huang của Nvidia. Nhưng thương vụ này cuối cùng không thành công vì bị các cơ quan quản lý ngăn chặn do lo ngại vi phạm luật cạnh tranh. Haas cho rằng các nhà quản lý “đã làm đúng. Hoàn toàn đúng. Việc một khách hàng của Arm nắm giữ thị phần rộng lớn của công ty sẽ tạo ra bất lợi rất lớn cho những công ty khác.”  

Những sự kiện sau đó cho thấy quyết định không bán cho Nvidia là chính xác. SoftBank cuối cùng quyết định niêm yết lại Arm trên Nasdaq, từ chối đề nghị niêm yết tại London của chính phủ Anh. Chưa đầy hai năm sau và chưa đến ba năm từ khi Haas trở thành CEO, giá trị công ty đã tăng vọt lên khoảng 175 tỷ USD.  

Cơn sốt AI có thể đã giúp thúc đẩy thị trường, nhưng chính sự thay đổi mô hình kinh doanh của Haas mới thực sự làm Arm lột xác. Câu hỏi đặt ra bây giờ là động lực tăng trưởng tiếp theo sẽ đến từ đâu.  

Có nhiều tin đồn rằng Arm sẽ bắt đầu tự sản xuất chip—một bước đi mang tính đột phá hoàn toàn so với mô hình kinh doanh dựa trên bản quyền và cấp phép hiện tại. Khi tôi hỏi Haas khi nào điều này sẽ xảy ra, ông không muốn tiết lộ thêm.  

Trước mắt, Arm thông qua SoftBank là một phần của Stargate, dự án đầu tư hạ tầng AI trị giá 500 tỷ USD do Donald Trump công bố vào ngày thứ hai sau khi nhậm chức nhiệm kỳ thứ hai. OpenAI cũng là một thành viên trong liên minh này và ngoài ra còn đang hợp tác với Arm để cung cấp nền tảng cho thế hệ “AI agent” mới nhằm cải thiện năng suất lao động.  

Sẽ có những trở ngại trên đường đi, nhưng cuộc cách mạng AI là có thật và sẽ thay đổi thế giới, Haas khẳng định. Ông lấy ví dụ về bong bóng dotcom đầu những năm 2000 và những công ty đã trỗi dậy sau khi bong bóng vỡ.  

Ngoài công việc tại Arm, Haas cũng là thành viên hội đồng quản trị của AstraZeneca, và ông trở nên hào hứng nhất khi nói về cách AI có thể giúp ích cho y học.  

“Hãy nghĩ về cách phát triển thuốc mới hiện nay. Trước tiên, phải thử nghiệm trên động vật trước khi thử trên người. Đó là kiểu tư duy của những năm 1950, đúng không?” AI có thể khiến những “mô hình cũ… bị phá vỡ hoàn toàn.”  

Ông đề cập đến việc sử dụng AI trong nghiên cứu DNA và RNA. Những điều tưởng chừng không thể có thể xảy ra—giống như việc một công ty khởi đầu từ một nhà kho cũ lại trở thành một gã khổng lồ trị giá 175 tỷ USD.  

Ông kết luận: “Có cơ hội để chữa khỏi ung thư trong đời chúng ta. Và đó là một điều hoàn toàn có cơ sở.”

Arm CEO on the future of AI and why he is not afraid of DeepSeek
Rene Haas has reshaped chipmaker’s business to focus on royalties rather than fees
Rene Haas was on an exercise bike two weeks ago watching CNBC like he does every morning, when the tech sector took a beating. The TV screen had “red everywhere”, recalls the chief executive of Arm Holdings. “Everything is crashing and I’m thinking to myself: seriously? Really? What are people thinking?”
The market freak-out had been triggered by the release of a new model from DeepSeek, a Chinese-owned artificial intelligence start-up that has developed a large language model capable of results comparable to those of OpenAI’s ChatGPT — for what it claimed was a fraction of their cost. As investors took fright that day, Nvidia, the dominant maker of chips that power AI applications, lost almost $600bn of market value. Shares in Arm, which Haas has run since 2022, fell about 10 per cent, equivalent to losing about $17bn (they have since recovered).
Arm designs and licenses the essential architecture in almost all smartphones and increasingly works with chipmakers such as Nvidia, so is likely to be affected by any anxiety about AI’s trajectory. Does Haas agree with the venture capitalist Marc Andreessen, who hailed DeepSeek as AI’s “Sputnik moment”? “No,” he says firmly. “This is moving so fast, by the time you write this article, there could be something different.”
But he acknowledges DeepSeek was a surprise. “Number one, an open-source model has caught up with, in theory, some of the best closed-source reasoning tools.” DeepSeek published the research behind its model and made some of its workings publicly available; models such as ChatGPT are closed source, using proprietary code. The fact that the model originated in China is also “a big deal”, he says, given advancements in AI have, to date, been led by Silicon Valley. Haas is less impressed with claims DeepSeek was developed for a bargain $5.6mn, a tiny fraction of the amount used in the training of US models. He says he does not believe “the rumours” that “they did this on a shoestring budget . . . I think that’s where people just over-indexed on ‘maybe the world’s coming to an end’.”

Anyone worried about the future of AI should look at who is investing money, he says. “The canary in the coal mine to look at is when [tech bosses] Satya Nadella or Sundar [Pichai] or [Mark] Zuckerberg say, ‘You know that $80bn of capex I said I was going to do? I think I’m going to cut that by two-thirds.’ That’s what you need to look for.”
Haas also doubts DeepSeek’s approach was particularly revolutionary, saying he believes the company used a process called “distillation”, whereby it learns from other AI models. OpenAI agrees: days after the launch of DeepSeek’s performance data, the US company said it had evidence that its Chinese rival had used ChatGPT’s proprietary data to train its models.
He does not predict a rosy future for DeepSeek, saying he thinks it will “get shut down”. Washington is “scrambling on what to do with this thing. Think about it . . . if you’re not going to allow a TikTok, why would you allow this?” This is only his opinion, he adds. “I’m not operating on any knowledge [here].”
Arm occupies a different but related part of the tech ecosystem. Its roots stretch back to the BBC Micro, a computer that was a fixture of most 1980s UK school classrooms and which featured the first Arm processor. Arm’s founders launched their own company from an old turkey barn in Cambridgeshire, licensing their chip design to Apple for its now defunct Newton handheld device, and then to the early generation of mobile phones. When Apple fired the gun on the smartphone revolution with the iPhone, it turned to Arm. Since the UK-based company’s launch in 1990, close to 300bn devices using its chip designs have been shipped.
Haas is a tall man, and taller today in nifty Cuban heels. This month is his three-year anniversary as Arm CEO but he first arrived at the company in 2013 after a seven-year stint at Nvidia — where he worked closely with chief executive Jensen Huang — and a spell starting several companies. He began his career at Texas Instruments but has his father to thank for introducing him to computing. The elder Haas fled Nazi Germany with some of his Jewish family for Portugal as a child in the early 1930s. It is “the classic American immigrant story”, Haas says. His father met his mother in Portugal and the couple moved to America, eventually settling in upstate New York, where Haas senior worked for the research arm of Xerox.
The division had a sister research group on the west coast: the Palo Alto Research Center which, according to Silicon Valley legend, is where a young Steve Jobs first saw a graphical user interface in 1979. Haas had visited the facility as a young boy with his family a few years earlier and was blown away by what he saw. “It was like walking into a science-fiction movie. Computers, games, communicating with others . . . and this is 50 years ago.”
In 2006, Haas landed at Nvidia, which at the time was generating about $4bn in revenue and had a market capitalisation of about $10bn (these days, even after the DeepSeek turmoil, it is worth $3tn). 
He developed a close relationship with Huang (who recently appeared on a podcast hosted by Haas) and says the company at the time was “scrappy”, working in the shadow of then market leader Intel. They would eventually swap places as Nvidia’s growth exploded. “Intel had a board mentality, meaning it moved at a slow pace relative to making decisions.” At Nvidia, “one of their superpowers is they are able to pivot and change strategy and direction. More importantly, Jensen is able to do that and the company mobilises very quickly behind him.”
When Haas jumped to Arm, it was jointly listed in London and on the Nasdaq and three years later was acquired by SoftBank for $32bn. SoftBank’s chief executive, Masayoshi Son, wanted to split the company in two, with one half focused on the “internet of things” and services and the other on its classic chip design business, which Haas was asked to run.
“Masa had a general view that [we] had a really high market share, but didn’t really extract a lot of value for that share.”
Son, though, “got distracted with all this other stuff. He did Vision Fund. He bought WeWork. He was trying to get the T-Mobile Sprint deal over the line. He had a million things going on.”
This turned out fortuitously, allowing Haas and his team to try out new strategies. He decided to flip Arm’s business model, tying higher royalties to the devices that used its chip architecture, rather than focusing on upfront licence fees. Arm was charging roughly the same royalty on a chip that appeared in a blender as one that went into a high-end data centre, which he says was “crazy”. He reorganised the company along vertical lines, creating a business for servers, and a business for cars, for example. Arm’s designs had to be priced “commensurate with the value”.
But bringing new products to market takes time and, although Haas made the sales model more favourable to Arm, the results were not immediate. “It wasn’t really growing but I knew it was going to.”
With little growth on the immediate horizon, Son (who was in the Rotunda with the other tech bros for Donald Trump’s inauguration last month) decided to sell the company.
The only bidder willing to pay the price he wanted was Huang at Nvidia, although his offer was ultimately unsuccessful and blocked by regulators on antitrust grounds. Haas says the regulators “got it right. Absolutely. Arm’s broad market share in the hands of one of its customers would have put a very, very significant disadvantage against the others.”
Events since suggest not selling to Nvidia was the right move. SoftBank ultimately decided to relist Arm on Nasdaq, rejecting the overtures of the UK government for a listing in London. Less than two years later and not yet three years since Haas was made chief executive, its value has skyrocketed to a market capitalisation of about $175bn.
Market fervour for AI may have helped but Haas’s business model switch certainly transformed Arm. The question now is where the next boost will come from. There have been reports that Arm will start building its own chip, a move that would be a radical departure from its royalty and licensing-based business model.
I press Haas on when this might happen but he does not want to say more.
More immediately, Arm is, via SoftBank, part of Stargate, the $500bn AI infrastructure investment project unveiled by Donald Trump on his second day in office. OpenAI is also part of the consortium and, separately, is working with Arm on providing the platform for a new generation of AI “agents” to improve workplace productivity.
There may be bumps in the road but the AI revolution is real and will change the world, says Haas, pointing to the first dotcom bubble and the companies that emerged when it burst. He is also a member of the AstraZeneca board and becomes most animated when talking about how AI can be harnessed to benefit medicine. 
“Think about what you do today with brand new drugs. You actually do trials on animals before you do trials on humans. That’s 1950s kind of stuff, right?” AI means existing “paradigms . . . can be completely shattered”.
He mentions using AI on DNA and RNA research. The improbable can happen, it seems — much like turning a company that started in a barn into a $175bn powerhouse. There is, he says, an “opportunity to cure cancer in our lifetime. It’s pretty real.”